金融机构

知识点整理

金融机构体系

• 总结
• 商业银行：
  • 盈利模式：主要盈利来源包括净息差（贷款利息收入减去存款利息支出）、手续费和佣金收入、投资收益等。
  • 服务模式：提供存款、贷款、支付结算、财富管理、投资咨询等多种金融服务。
  • 对客户的要求：要求客户具备一定的信用背景和还款能力，提供合规的财务信息和担保。
• 证券公司：
  • 盈利模式：主要盈利来源包括证券交易佣金、承销业务费用、资产管理收费等。
  • 服务模式：提供证券交易、投资咨询、研究报告、承销发行等服务。
  • 对客户的要求：要求客户具备投资资格和适当的风险承受能力，提供合规的身份和财务信息。
• 保险公司：
  • 盈利模式：主要盈利来源是保费收入减去赔付支出，并通过投资保费储备获取投资收益。
  • 服务模式：提供各类保险产品，包括人寿保险、财产保险、健康保险等，为客户提供风险保障。
  • 对客户的要求：要求客户提供准确的个人和财产信息，接受风险评估和保费定价。

• 信托公司：

  • 盈利模式：主要盈利来源包括信托资产管理费、信托贷款利息收入、信托产品销售费用等。
  • 服务模式：提供信托财产的管理和运营，为客户提供信托服务，包括信托贷款、财富管理、资产托管等。
  • 对客户的要求：要求客户具备一定的财务实力和信用背景，提供详尽的财产信息和信托目的。

• 金融机构基本功能

• 资金融通：金融机构作为中介，连接资金的供给方和需求方，通过吸收存款、发行债券、提供贷款等方式，实现资金的融通和配置。
• 风险管理：金融机构通过风险评估和管理，帮助客户管理和分散风险，提供保险、风险对冲和衍生品等服务，降低金融交易中的风险。
• 投资和理财：金融机构通过各种投资渠道，为客户提供投资和理财服务，包括基金、证券、信托、资产管理等，帮助客户增加资产收益。
• 支付和结算：金融机构提供支付和结算服务，包括银行账户、信用卡、电子支付等，促进交易的便捷和安全进行。

• 咨询和顾问：金融机构提供金融咨询和顾问服务，帮助客户制定财务规划、投资策略和风险管理方案。

• 银⾏危机->资⾦链条断。储户最受害 ->蜂拥提款（挤兑）

• 预防：资本充足率、内部信息披露、外部监管

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  • RWA（⻛险加权资产）要求是指银⾏必须根据其不同类型的资产和业务所⾯临的⻛险⽔平 来计算其监管资本需求
• 风险：
  • 信⽤（交易对⼿违约的）⻛险
  • 市场（价格波动）⻛险
  • 操作⻛险（⼈、流程、系统、外部事件）

• 资产：现⾦、投资、贷款（信贷）、固定

• 三查：贷前调查，贷中审查，贷后检查

• 杠杆就是⾃⼰的贷款，是⼀种提前预⽀现⾦的⾏为。⽐如我们贷款买房、 信⽤卡消费等，都属于我们的⾦融杠杆；杠杆”指“使⽤较少的本⾦获取⾼收益”

• 同业业务：金融机构之间资金流转（都是投资业务）->投资实体经济（提高贷资比
• 金融机构存在的必要性：信息不对称
• 逆选择风险：逆选择风险指的是在交易中存在信息不对称的情况下，不对称信息的一方能够以更高的概率或成本较低的方式选择或提供产品或服务，从而导致交易对手无法获得相对更好的交易条件（以次充好）。
• 道德风险：道德风险是指在事后风险存在时，交易的一方可能会改变其行为方式，从而损害另一方的利益。（拿到钱激进使用，风险增加）
• ⾦融的本质：不确定条件下，资源跨时空配置
• 两部门经济
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  • 三种投资方式：银行、p2p/天使、金融市场（上市）
  • ipo（⾸次公开募股）：企业透过证券交易所⾸次公开向投资者增发股票
  • 供给⽅也可以通过渠道（基⾦、理财、资管）投给上市（股票）或者未上市的企业
  • ⻛险缓释⼿段：通过⻛险控制措施来降低⻛险的损失频率或影响程度、降低了债项违约时的实际损失，从⽽可以弥补债务⼈资信不⾜的缺点
  • 信⽤⻛险缓释是指商业银⾏运⽤合格的抵质押品、净额结算、保证和信⽤衍⽣⼯ 具等⽅式转移或降低信⽤⻛险。
• 金融机构体系
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  • 一委一行两会监管架构 —> 一委一行一总局一会监管架构
  • 债券发⾏制度改⾰：全部归证监会
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• 银行的分类
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  • 系统重要性银⾏是指由于其规模、复杂性、关联性、替代性和跨境活动等因素， ⼀旦出现问题或破产，可能对⾦融体系稳定和实体经济造成重⼤影响的银⾏
• 产业⾃⾦融
• 产业自金融是指非金融企业利用信息技术，以满足自身主业及关联产业需求为目的，向自身或有业务关联的企业和个人提供综合金融信息服务的行为。
• 产业自金融主要解决非金融企业及其关联产业在经营过程中的金融需求和风险管理问题，解决了资金短缺、支付风险以及其他与金融相关的挑战。
• 产业自金融的核心能力： 产业自金融的核心能力在于整合信息技术和金融服务，将金融服务嵌入到自身主业和关联产业中，提供定制化的金融解决方案。它依托先进的数据分析、风控技术和平台能力，实现了与传统金融机构不同的业务模式和增值服务。
• 产业自金融本身的风险：
  • 产业自金融面临着一些风险，包括信用风险、市场风险、操作风险和监管风险。由于非金融企业并非专业金融机构，可能面临着风险管理能力相对较弱的问题。
  • 冲淡主业，过度⾦融化
• 例子：京东的京保⻉为商户提供⽆担保融资渠道
• 意义： ⽐⾦融公司更有优势：⽣在场景内，信息更准确全⾯

商业银行

• “商业银行的“三性（不可能三角）”即安全性、流动性和盈利性，是商业银行的经营原则。安全性是指商行应努力避免各种不确定性因素的影响，保证商业银行稳健经营和发展。流动性是指商业银行保持随时可用适当价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行支付的需要，核心是资产保持在最佳状态。盈利性是指商业银行获取利润的要求，在经营管理可能的情况下，最大限度地追求利润最大化。“

• 三大业务：存贷汇

• 商业银行是依照《中华人民共和国商业 银行法》和《公司法》设立的，吸收公众存款、发放贷款、办理清算业务的企业法 人。 商业银行作为唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融机构，是一个以盈利为目的，以金融资产和负债为经营对象，综合性、多功能的服务企业。

• 商业银行分析方法

• 银⾏的资产负债表

  • 资⾦来源：所有者权益、负债（存款性、⾮存款性负债）；存款⼤多是科创企业的ipo融资款项；抵押物的专利财产难以迅速变现

  • 资⾦⽤途：准备⾦（保证取钱）、信贷资产、投资（⾦融市场部）⸺关键：贷资⽐（借款金额与资产总额之间的比率）

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• 风险管理

• 管理资本类型、投资⽅式、资⾦来源（关键：负债成本=付息率，越低越好），避免流动性⻛险
• ROE 是 Return On Equity 的缩写，中⽂有多种称呼，如股本回报率、股权收 益率。它是⽤来评估公司盈利能⼒的指标，反映了公司利⽤股东权益所获得 的收益⽔平。它的计算公式是 ROE = 净利润 / 股东权益。⼀般来说，ROE 越⾼，说明公司越能有效地利⽤资本创造价值。
• 盈利
• 要保证存贷利差：平均收息 - 平均付息率 = 净利差
• 中间业务收⼊（利⽤银⾏信⽤，eg 担保费），不涉及资产负债表
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• 前中后台：营销（接单）、⻛险管控（审单）、⽀撑保障（下单）
• 存款准备金利率是中央银行对商业银行存款准备金的支付利率。存款准备金是商业银行根据中央银行的要求，必须保留在中央银行的一部分存款。中央银行可以通过调整存款准备金利率来影响商业银行的存款准备金水平和货币供应量。
• LCR是流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio）的缩写，是⼀种⾦融监管指标，⽤ 于衡量银⾏持有的⾼流动性资产是否能够满⾜短期债务的偿付。LCR的计算公式是： LCR = ⾼流动性资产 / 30天内净现⾦流出。⾼流动性资产包括那些能够快速、容易地 转换成现⾦的资产，如中央银⾏存款、政府债券等。LCR是巴塞尔协议III的⼀项要 求，旨在提⾼银⾏应对市场冲击和流动性⻛险的能⼒。
• 管理运营模式：
• 大运营：强调以经营为中心
  • 运营是指将投入(人力,设备,物料,技术,信息,能源等生产要素)变换为产出的过程, 是财富创造的最主要手段.
  • 企业运营管理就是要打破各自为政的业务部门的的壁垒，通过整体效益的思索 把人们连成一个网络，从而优化整个企业的收益性，而不是部门的或局部的收 益性。
• 银⾏的三会⼀层：股东⼤会、董事会、监事会和负责银⾏经营管理的⾼管层
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• 特征

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• 供应链金融

• 供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密地联系在了一起，实现了用 供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的作用；而在这个过程中，金融 机构如何更有效地嵌入供应链网络，与供应链经营企业结合，实现有效的供应链资 金运行，同时又能合理地控制风险，成为供应链金融的关键问题。
• 有利于解决中小企业的融资困境。
• 巩固银企合作
• 减少商业银行对企业财务报表的过度依赖，而是更加关注其合作伙伴和交易对象
• 比如供应商发货后直接从银行拿钱，应收账款转移到银行
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&&绩效评估

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• 可预期的损失/ECL
• ECL是指银⾏在⼀段时间内因客户违约⽽可能遭受的损失，包括已经发⽣的信⽤损失和未来可能的信⽤损失。可以保险或者对冲
• 违约概率/PD（Probability of Default）：是指客户在⼀定时间内违约的概率。 PD是根据客户的信⽤历史、财务状况、⾏业情况等因素计算得出的。
• 违约损失率/LGD（Loss Given Default）：指银⾏在客户违约时可能损失的⾦额 与客户贷款本⾦的⽐率。LGD通常根据历史数据和经验进⾏估算。
• 违约时敞⼝/EAD（Exposure at Default）：是指银⾏在客户违约时可能损失的⾦ 额，通常是指客户贷款本⾦和未偿还利息的总额。
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• 未预期的损失
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• （股东权益）
• RAROC指风险调整资本回报率，结合了风险和回报，考虑了资本的风险加权分配。它可以帮助企业或金融机构更全面地评估其业务活动的盈利能力和风险水平。较高的RAROC意味着企业在承担相同风险的情况下，能够获得更高的资本回报。（RAROC取决于银行的风险偏好没有可比性因此不进行披露，是内部指标）
• 利润边际额与这 四个系数之和等于1。这四个系数数值越低，则利润边际额数值越高。
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• 净利差NIS
• 平均⽣息资产收益率（⽣息率）- 平均计息负债成本率（付息率） ⽣息率的分⺟是⽣息资产、付息率的分⺟是付息资产
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• 净息差NIM
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  • 收益性资产即生息资产
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• 经济附加值/EVA（Economic Value Added）：⼀种衡量公司为股东创造的价值的财务绩 效指标，⼜称经济利润。
• EVA = 税后营业利润 - （资本 * 资本成本） ；资本成本是投资者对公司最低的回报要求。
• 如果公司的EVA为正数，表示公司为股东创造了价值，⽽负的EVA则表示公司正在破 坏价值。经常使⽤EVA作为绩效指标的管理者可以评估其业务单位并做出投资决策。
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• 资产负债表分析
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• 业务
• 负债业务是形成商业银行资金来源的业务，主要包括存款业务和借款业务。
• 资产/投资业务，是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或 投资出去赚取收益的活动
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信贷业务

• 要素
• 金额
• 利率
• 期限

• 风险缓释手段（抵押原押 担保人）

• 分类

• 按贷款的偿还期限可以分为活期贷款和定期贷款

• 按贷款的保障程度可以分为担保贷款和信用贷款
• 按贷款的偿还方式可以分为一次性还清贷款和分期偿还贷款
• 按贷款的数量可分为批发贷款（用于经营获利）和零售贷款（一般是抵押贷款）

• 根据贷款的期限不同，企业贷款通常可以分为短期贷款和中长期贷款（在1年以上）（时间越长风险越大）

• 流程

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• 审贷分离：防止勾结（因此客户经理需要对内推销+对外推销）

• 信用评级

• 还款意愿

• 还款能⼒

• 5c评估

• 道德品质（Character）

• 还款能力（Capacity）
• 资本实力（Capital）
• 担保（Collateral）

• 经营环境条件（Condition）

• 三查：贷前调查，贷中审查，贷后检查

• 信贷流程改进：效率、成本、风险

• 客户经理、⻛险经理、技术⼈员三位⼀体、平⾏作业

• 第三⽅评级
• 外包贷后检查
• 细分客户经理的专业化
• ⾃动化审批：专家知识的规则引擎
• 差异化流程：⾼⻛险⻓流程
• 差异化产品、评级
• 数字化
• 多元异构数据（⼤数据），社会⽹络（⻛险、资⾦、业务关联）
• 存量客户经营：重新评估违约客户
• 前中后台协作：⽬标驱动
• 交叉销售：提升客户贡献度
• 避免模型⻛险
• 开发贷后检查系统：标准化
• 供应链⾦融

• ⻛控措施多元化：资⾦池

• 小微贷款

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• 个人贷款

• 个人贷款是指银行等金融机构为满足个人特定的资金需求而发放的贷款。

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• 贷款定价

• 成本加成：筹集资金的边际成本+银行其他经营成本+违约补偿费用+预期利润

• 基准利率加点定价：基准利率+风险溢价加点
• 最优贷款利率加点：最优质客户贷款利率+借款客户的风险溢价
• raroc定价：资金成本率+经营费用率+预期的损失率+（raroc-资金成本率）*（经济资本/贷款额）（加⼊了资本成本（从股东融资的成本））
• 营利性分析

• 中小微企业：基于信用评分的基准利率加点、关系型贷款定价、基于同业竞争的定价

• 战略管理

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• 渠道：商业银⾏让客户接受服务的⽅式：线上/线下

• 营销：1T4P target：⽬标客户 4p是指：产品（product） 价格（price） 渠道（place） 促销（promotion）

• 流程优化：风险、效率、成本、满意度

  • 具有最短的业务决策流程、最短的决策时间、最短的执行时滞和最快的市场响应速 度
  • 用最小的投入、最少的人员、最少的场地占用等资源耗费为客户提供优质和多品种 的产品和服务
  • 营销一线和后台支持形成密切配合的有机整体，一线人员能够得到最快捷、全方位 的支持与保障
  • 对客户信息、新业务方式方法、业务经验教训等一系列价值信息以最快速度在全系 统范围共享
  • 实现内部管理及产品设计、推广及全过程的“零缺陷”管理
  • 坚持以客户为中心，突出核心业务。对于边缘业务，外包是一种公认的智 慧型选择，能够帮助银行有效克服资源瓶颈或摆脱竞争劣势。
  • 在配套体系建设中，建立起大公司、大零售为主要客户线的营销体系是关键。加强前台营销职责

台州银行

• 理念：三品三表
• 人品、产品、抵制押品
• 电表、水表、物流通关表

证券公司

• 证券公司的主要业务是证券经纪和交易、资产管理、证券承销与发行等，它们在证券市场中发挥中介和交易参与者的角色。
• 资金来源：证券公司主要依靠客户交易佣金和资产管理费用等来获取收入。
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• 企业ipo任务
• 企业首次公开发行股票、上市公司再次发行股票（包括向非特定对象公开发行和向特定对象非公开发行）和可转换债券应当聘请具有保荐资格的证券公司保荐。如果是公开发行，本次发行的证券必须由依法设立的证券公司承销，即发行人聘请 证券公司帮助其设计证券，并委托其将证券分销给投资者，证券公司从中赚取佣金
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• 证券经纪业务
  • 接受客户委托，按照客户要求代理买卖证券的业务。
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  • 投顾、财富管理
• 证券自营业
  • 用自有资金和依法筹集的资金，以自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
• 证券资产管理业务(即“代客理财”)，接受客户委托， 对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为
• 并购业务
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信托公司

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• 业务
• 信托财产管理：信托公司作为受托人，管理和运作委托人委托的信托财产。这包括对股权、债权、不动产等各种资产的管理、投资和处置。
• 信托投资：信托公司通过信托计划或信托产品，向投资者提供投资机会。这包括股权投资、债券投资、基金投资、房地产投资等。
• 信托贷款：信托公司可以向借款人提供信托贷款，这是一种非传统的融资方式。借款人将其资产或权益委托给信托公司，作为贷款的担保或还款来源。
• 信托计划设计：信托公司可以根据客户的需求，设计并管理各种信托计划。例如，为富裕家庭设计财富传承信托计划，为企业设计资产管理信托计划等。
• 增值服务：信托公司可以为客户提供增值服务，如财富管理咨询、遗产规划、税务筹划等方面的服务。
• 获利
• 管理费用：信托公司根据所管理的信托财产规模收取管理费用。管理费用通常以一定比例计算，收取投资者的信托资产管理费。
• 投资收益：信托公司通过对信托财产的投资操作，获取投资收益。这包括股票、债券、基金、房地产等各种资产的投资收益。
• 信托贷款利息：信托公司向借款人提供信托贷款时，会收取一定利息作为贷款的回报。
• 信托计划销售费用：信托公司推出的信托计划可能会收取一定的销售费用或手续费。

保险公司

• 投保是⻛险缓释、保障⼿段，不是渴望收益
• 保险公司是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司。具体而言，保 险公司是以收取保险费，建立保险基金，对发生保险事故进行经济补偿的金融机构
• 业务
• 人寿保险公司：人寿保险、意外伤害险和 健康保险。
• 财产保险公司：财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险
• 盈利
• 保费收入：保险公司通过向客户销售保险产品，收取保险费作为主要的盈利来源。
• 投资收益：保险公司将保费和资本金进行投资，通过投资获得的收益也是盈利的重要来源。
• 承保利润：保险公司通过有效的风险管理和定价策略，确保承保业务的盈利性。
• 过程
• 死差：是保险预期赔付额与实际赔付额之间的差异
• 承保，保险经营的重要环节，是指保险人对被保险人的选择，即保险人决定接受或拒绝投保人投保的行为。
• 核保是承保业务中的核心业务，是指保险人对投保申请进行审核，决定是否接受承保这一风险，并在接受承保风险的情况下，确定保险费率的过程。
• 保全是寿险公司为履行保险给付责任或者保持保险合同的准确性和有效性，根据合同条款约定及客 户的要求而提供的一系列服务
  • 通过保全服务，寿险公司可以满足客户的个性化需求，确保保险合同的准确性和有效性，并提供及时的保险给付服务。

• 保险理赔，是指在保险标的发生保险事故而使被保险人财产受到损失或人身生命受到损害时，或保单约定的其 它保险事故出现而需要给付保险金时，保险公司根据合同规定，履行赔偿或给付责任的行为，是直接体现保险 职能和履行保险责任的工作

• 特有⻛险：增加冲动性、客户规范的⻛险意识降低（投保了⽆所谓）->⻛险概率 提⾼

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• 资金处置
• 自己直接投资，如同基金公司、证券公司或其他类型的金融机构直接投资购买金 融市场上的不同金融产品 l 作为买方选择合适的金融机构，把资金委托给对方进行投资

• 前台：营销；中台：⻛控

• 风险

• 监管部门对保险公司的监管主要以对保险公司偿付能力评估为核心来展开的。偿付能力监督管理，是指保险监督管理部门对保险公司的偿付能力实行的监督和管理， 它包括偿付能力评估和偿付能力不足两个环节
• 保险风险、市场风险、操作风险、信用风险

风险管控

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• 第一阶段：制度制定 - 合规内控（防范）

• 异地备份：将关键数据和信息进行备份存储，以防止数据丢失或破坏。
• 非现场检查：通过定期或不定期的非现场检查，对机构的运营情况进行审核，以发现和防止风险的发生。
• 人防措施：采取一些措施来防止人为失误或不当行为导致的风险。例如，实施四眼原则，即两个人相互监督，审查贷款和决策分离，以及前中后三个环节的相互独立性。
• 技术防措施：利用技术手段来防范风险。例如，使用安全的信息系统和网络防火墙，确保数据的安全性和机构的网络安全。
• 第二阶段：精算+缓释 - 保险、对冲（预期）
• 设计保险的要素：确定保险产品的关键要素，如保费、保额、保险期限等，以便合理定价和评估风险。
• 风险概率：根据历史数据和统计分析，评估风险事件发生的概率，并据此制定风险管理策略。
• 损失率：通过评估过去类似风险事件的损失水平，预测未来风险事件的可能损失。
• 暴露在风险的资产价值和内在价值：评估机构所持有的资产在风险事件发生时可能面临的价值损失，并确定相应的风险对冲策略。
• 第三阶段：资本覆盖风险（未预期）
• 经济资本：评估机构应保持的充足资本水平，以应对未预期的风险事件，确保机构能够承受潜在的损失并维持业务的正常运转。

金融监管

• 巴塞尔协议-三⼤⽀柱：最低资本要求、监管当局的监管和市场纪律

• 机构监管是指对金融机构进行监督和监管，以确保其遵守法律法规、规范经营行为、防范风险，同时促进金融体系的稳定和健康发展。以下是对该段内容的整理解释：

• 与经济发展顺周期；金融机构逆周期监管：

  • 顺周期监管：在经济繁荣时期，加强对金融机构的监管，以防止过度风险扩张和资产泡沫的形成。
  • 逆周期监管：在经济下行时期，灵活调整监管要求，为金融机构提供更多支持，以稳定金融市场和经济。

• 功能监管：

  • 行为监管：通过微观和宏观的监管指标和评估体系（如MPA），对金融机构的经营行为进行监管。
  • 监管部门的目标：平衡金融发展和监管的权衡，从促进发展转向防止系统性风险。
  • 严监管转向安全需求：加强监管力度，注重风险防控，确保金融系统的安全性。

• 全面服务实体经济：

  • 在监管中不仅关注风险防控，也注重支持和服务实体经济的发展。
  • 不仅要防止风险，也要促进金融机构为实体经济提供充足的融资和服务。

• 金融的人文性和政治性：

  • 金融监管应关注金融的人文价值和社会效益，追求共同富裕的目标。
  • 金融监管也具有政治性，需要考虑金融发展对社会稳定和政治安全的影响。

• 监管评级：

  • 对单一机构的监管评级主要关注微观审慎监管，以风险为导向，评估机构的风险状况和监管合规性。
  • 对系统性风险的宏观审慎监管更加注重金融体系整体的稳定和风险防范。

• 金融机构的欺诈和误导：行为监管

  • 监管部门需要防止金融机构的欺诈行为和误导行为，保护投资者利益和市场秩序。
• 目标：克服市场失灵

微众银行

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&&年报分析

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• 5.1
• 含义
  • ROA（总资产收益率）：ROA是指企业利润与总资产之间的关系，用于衡量企业利用其总资产创造利润的能力，ROA =纳税后净收益 / 总资产。较高的ROA意味着企业有效地利用了其资产，产生了更高的利润。
  • ROE（资本利润率）：ROE是指企业利润与股东权益之间的关系，用于衡量企业为股东创造价值的能力，ROE = 纳税后净收益 / 普通股票面值。较高的ROE意味着企业有效地利用了股东投入的资本，为股东带来了更高的回报。
• 关系
  • ROE = ROA x 权益乘数（权益乘数 = 总资产 / 普通股票面值）
  • ROE与ROA可以相互推导出来的，而且ROE总比ROA要大。
• 5.2
• 净息差NIM：
  • 含义：净息差是指金融机构（如银行）的利息收入减去利息支出后的净额与平均资产之间的比率。它衡量了金融机构通过资金融通业务（例如贷款、存款和债券投资）获得的净利润水平。较高的净息差表示金融机构在利率差异中获得更多的利润。
  • 计算：
• 净利差NIS：
  • 含义：净利差是指金融机构的贷款利率与存款利率之间的差异。它衡量了金融机构在资金融通业务中的净利润率。较高的净利差表示金融机构从贷款利率和存款利率的差异中获得更高的净利润。
  • 计算：
• 关系：
  • 净息差关注利息收入和支出之间的差异，反映了金融机构通过资金融通业务获得的净利润水平。净利差则关注贷款利率和存款利率之间的差异，反映了金融机构在贷款和存款业务中的净利润率。
  • 
  • 一般对于传统银行来说，由于其主要是以存贷款业务为主，因此吸收的多是付息负债，而这些负债也多是通过生息资产的方式被运用出去，所以生息资产往往是大于付息负债的，所以净利差一般也就小于净息差。而对于投资银行来说，由于投资业务占主要部分，这些银行并不一定会带来利息收入，所以生息资产规模往往会小于付息负债规模，因此净利差也就大于净息差。还有另外一种情况就是，部分银行对资金的运用效率不高，导致生息资产带来的利息收入，比付息负债带来的收益还要低，所以净利差也会大于净息差
• 5.3
• 三方面：环境、成本（资金来源）、收益（贷款）
• 平稳
  • 稳定的利率环境：如果这段时间内市场利率变动较小，银行的贷款利率和存款利率可能相对稳定，导致净利差和净息差的变化幅度较小。
  • 资产负债结构的稳定：银行在这段时间内可能保持了相对稳定的资产负债结构，例如贷款组合和存款组合的比例没有发生较大变化，这也导致了净利差和净息差的相对稳定。
  • 竞争压力：如果银行所处的市场竞争程度相对稳定，没有出现较大的竞争压力，银行可能能够保持较为稳定的净利差和净息差。
• 上升
  • 利率上升：如果市场利率上升，银行可能会相应提高贷款利率，但存款利率的上调可能滞后于贷款利率的上涨，从而导致净息差上升。
  • 资金成本下降：银行可能通过获取低成本资金或降低存款成本来降低资金成本，这有助于提高净息差。
  • 资产负债结构优化：银行可能调整资产负债结构，增加高利润的贷款产品比例，或增加更低成本的资金来源，以提高净利差和净息差。
• 下降
  • 利率下降：如果市场利率下降，银行在调整贷款利率和存款利率时可能会有一定的滞后，从而导致净息差下降。
  • 资金成本上升：银行的融资成本可能会上升，例如由于市场竞争加剧或资金供给紧张，而贷款利率不能相应提高，这会降低净息差。
  • 资产负债结构调整：银行可能调整资产负债结构，减少高利润的贷款产品比例，或增加高成本的资金来源，这可能会影响净利差和净息差。
• 5.4
• 资本充足率的含义
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  • 资本充足率是一个衡量银行财务稳健程度和资本强度的指标。它表示银行自有资本与其风险加权资产之间的比率。资本充足率的目的是确保银行在面临风险和不良资产时具备足够的资本储备，以保护存款人和其他利益相关方的利益。
• 提高方式
  • 吸收新资本：银行可以通过发行新的股票或债券等方式来吸收新资本，增加其资本储备。这可以通过向现有股东进行优先认购、引入新的投资者或筹集债务融资等途径实现。
  • 资产质量管理：银行可以通过加强风险管理和贷款审批程序，降低不良贷款和不良资产的风险。这有助于减少风险加权资产，从而提高资本充足率。
  • 资产组合优化：银行可以通过调整资产组合结构，将更多的资金投向低风险、高收益的资产，以提高资本充足率。
• 5.5
• 不良贷款率：一般来说，较低的不良贷款率被认为是良好的，具体范围可能因国家和地区而异。不良贷款率在1%到5%之间被视为相对较低的水平。
• 拨备覆盖率：较高的拨备覆盖率通常被认为是良好的。拨备覆盖率在100%以上被视为相对较高的水平。
• 资本充足率：根据监管要求，银行的资本充足率应满足最低要求。具体要求因国家和地区的监管标准而异。资本充足率在10%以上被视为较高的水平。
• ROA和ROE：高ROA和ROE表示银行具有较好的盈利能力和资产利用效率。具体范围因行业和市场条件而异，但通常来说，ROA在1%到3%之间，ROE在10%到15%之间被视为相对较好的水平。
• 5.6
• 内涵
  • 它表示银行的运营成本与收入之间的比率，即银行每单位收入所需的成本比例。
• 较低的成本收入比优势
  • 提高盈利能力：较低的成本收入比可以提高银行的盈利能力。通过降低成本，银行可以在实现收入时保持更高的利润率。
  • 改善竞争力：成本收入比较低的银行可以在市场竞争中具备优势。它们能够提供更具竞争力的产品和服务，并通过更具吸引力的价格策略吸引客户。
  • 提升经营效率：低成本收入比意味着银行在运营过程中更有效地利用资源。它们可能采取了成本控制措施、提高了工作效率或优化了业务流程，以降低成本并提高整体效率。
• 虽然更低的成本收入比说明银行可以以更小的成本代价获取更多的收入，从而提升利润，但这并不是说成本收入比越小越好，从银行长期稳健经营的角度来看，成本收入比并非越低越好，较高的成本也可能是银行提升风险管理水平的必要投入，对于基础设施、科技系统和人力资本的较高投入也是银行做好经营的必需。
• 5.7
• 目的
  • 通过披露单一最大客户贷款比例，可以了解银行最大单一客户贷款占总贷款的比例。如果该比例较高，意味着银行在贷款业务中高度依赖于该特定客户。这可能暗示着银行的业务集中度较高，存在较高的信用风险，因为特定客户的不良表现可能对银行的贷款组合产生重大影响。通常在总贷款金额的5%到10%之间
  • 披露最大十客户贷款比例可以更广泛地了解银行与多个重要客户之间的关联程度。如果最大十客户贷款比例较高，表明银行与少数特定客户之间的贷款规模较大。这可能暗示着银行与这些特定客户之间存在较高的业务关联度和依赖关系，增加了银行面临的信用风险和业务集中风险。通常在总贷款金额的20%到30%之间
• 特点
  • 如果银行的贷款业务高度依赖于单一客户或少数几个客户，它可能面临较高的业务集中风险。这意味着银行的贷款组合较为集中，过度依赖少数客户的偿还能力和表现。这种情况下，如果特定客户出现不良表现或违约，银行的风险敞口会增加。

案例/时事

• 两会
• 稳健的货币政策要精准有力
  • 支持实体经济发展
  • 结构性货币政策工具作为重点发力方向：
  • 利率政策
  • 存款准备金政策
  • 开放市场操作
  • 货币政策的传导机制：
  • 利率传导机制
  • 资产价格传导机制
  • 汇率传导机制
  • 金融机构传导机制的梗阻：
  • 信贷管制和限制
  • 金融市场的不完善
  • 金融机构的风险偏好
• 为稳就业提供全方位保障
• 密切关注金融风险防范
• 支持各类型企业发展
  • 支持小微企业发展
• 硅谷银行破产
• 创新：银⾏与PE（私募股权基⾦）合作模式：银⾏和PE机构达成战略合作，在PE机构对企业已进⾏评估和投资的基础上，银⾏以“股权+债权”的⽅式对企业进⾏投资，形成股 权投资和银⾏信贷之间的联动融资。
• 

• 系统性金融风险是指由单个或少数金融机构，因某种因素而破产或巨额损失，并导致整个金融系统崩溃的风险，进而对实体经济产生严重的负面效应。一旦发生这种风险，市场中的各主体都无法幸免。

  • 原因：⾦融制度不完善、⾦融市场化程度低，再加上⾦融监管⼒度不够，内部控制不 严，造成⾦融机构的发展过快，⾦融衍⽣品使⽤过度，缺乏对系统性⾦融⻛险的预 防，也就导致了⾦融⻛险⼤量产⽣

• 注册制改革

• 
• 价值投资者⾃⼰判断→信息披露问题→信息真实问题交给⾦融机构(No1投⾏/证 券商)、律师、会计师事务所

拓展

• 发展方向
• 商业银行：商业银行将继续加强数字化转型，提升技术能力和创新能力，以提供更高效、便捷的金融服务。同时，商业银行也会加强风险管理和合规能力，应对不断变化的监管环境。拓展普惠金融服务，支持小微企业和农村金融，以及推动绿色金融和可持续发展。
• 证券公司：证券公司将继续深化金融市场改革，推动资本市场的发展和开放。加强投资研究和咨询能力，提供更加专业和个性化的投资服务。在科技创新方面，证券公司将注重数字化交易和投资平台的建设，积极探索区块链、人工智能等新技术的应用。
• 信托公司：信托公司将继续扩大信托业务范围，拓展资产管理、基金托管、信托贷款等领域。加强风险管理和合规能力，提高资产管理的专业水平。与科技公司合作，探索互联网信托、区块链信托等创新模式。
• 保险公司：保险公司将注重创新保险产品，满足个性化和差异化需求。加强数字化转型，提升客户体验和服务效率。同时，保险公司也将加强风险管理，提高资本实力，以应对不断变化的风险挑战。加强保险科技的研发和应用，如人工智能、大数据分析等，以提升保险业务的效率和精确性。

• 核心：风险、数字化、绿色、普惠、人工智能、区块链、个性化差异化

• 硅谷银行分析

• 货币政策应避免大放大收：疫情期间，发达经济体推行量化宽松政策、快速实施零利率，后续又因通胀高企而快速加息缩表，使商业银行在宽松阶段配置的低收益资产，需要在紧缩阶段用高利率负债平衡，造成较大亏损。

• 中小金融机构的监管应重视：硅谷银行在破产前属于“第四类”机构，适用较为宽松的审慎监管标准。事实上，中小金融机构的承压能力更弱、脆弱性更明显，同样有可能在风险积累和市场恐慌中酿成系统性风险。
• 三是处置金融风险要迅速且强力。硅谷银行的风险处置相当迅速。迅速且强力的应对措施对稳定市场信心、处置金融风险至关重要
• 金融机构需要关注宏观经济的变化。

• 硅谷银行应该迅速向监管机构求援。硅谷银行的高管层在面对流动性压力和越来越大的经营困难时并未及时向监管机构求援，他们选择了鸵鸟战术，仍然不断地对外声称银行处于健康运转的状态中。

• 两会分析

• 

• 设立金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管。强化了金融监管之间的统筹协调，可以更好地防范系统性金融风险
• 可以避免之前地方监管自己时，容易出现的一些问题。各地由于监管尺度不一致而导致的种种金融监管漏洞，不法分子往往利用这种漏洞在地方进行违法犯罪活动，这无疑严重影响了我国的金融管理秩序。
• 化解失衡：资金脱实向虚的现象，大量资金在金融体系内自我循环，不仅加大了金融体系的风险，还进一步加重了实体经济的融资困难。
• 金融监管继续从严：金融监管权力的集中、统一，实现金融监管的全覆盖、一致性，提升了监管效率，纳入同一个监管部门监管，有助于监管的一致性，避免监管套利。

• 我们以前是“分业监管”，现在正在朝着“统一监管”去做改革。

• 课程体会

• 小微分析

• • 核心：业务能做起来、风险又能控住
• 小微金融一旦克服信息不对称，突破了“业务能做起来、风险又能控住”难题，形成稳定的业务模式

• 通过标准化的人员培训+风控流程来提升小微信贷业务的效率，同时有效地控制成本和风险

• “与客户做朋友”的社区银行模式是台州银行业服务小微的重要做法。坚持服务小微企业定位。

• 三品三表
• 风险管控
  • IPC：客户经理在实际运作中对企业的财务情况的独立判断，缺点是过于依赖客户经理个人素质，道德风险相对高一些，另外成手的客户经理培训时间比较长。
  • 信贷工厂：信贷工厂和IPC完全是相反的理念，信贷工厂是将信贷流程切碎，利用工厂理念，秉承“专人专岗，尽职免责的原则开展工作（分工）
  • 数据

• 评价体系

  • 贷款增长与覆盖率：小微业务的核心是为小微企业提供贷款支持。因此，绩效评价体系应关注商业银行在小微业务中的贷款增长率和贷款覆盖率。贷款增长率反映了银行在吸引小微客户和拓展业务方面的能力，而贷款覆盖率则反映了银行在小微市场的渗透度。
  • 风险管理与不良贷款率：小微企业的风险相对较高，因此商业银行在小微业务中的风险管理能力至关重要。绩效评价体系应考虑银行的不良贷款率和风险控制水平，以确保风险可控、资产质量良好。
  • 客户满意度与服务质量：小微企业通常对个性化、高效的金融服务有更高的需求。评价体系应包括客户满意度和服务质量指标，以衡量银行在小微业务中提供优质服务的能力。这可以通过调查、反馈收集等方式进行评估。
  • 创新产品与定制化服务：小微企业的需求多样化，商业银行可以通过创新金融产品和定制化服务来满足其特定需求。绩效评价体系应考虑银行在小微业务中的产品创新能力和定制化服务水平。
  • 数字化支持与科技创新：数字化转型对于小微业务的发展至关重要。商业银行应该加强数字化支持，提供便捷的线上服务、智能化的风险评估工具等。绩效评价体系可以考虑银行在数字化转型和科技创新方面的进展。

• 证券公司财富管理业务数字化转型

• 建设数字化平：台括在线交易系统、客户管理系统、投资组合管理工具、数据分析与预测系统等。

• 引入人工智能和大数据分析：帮助证券公司更好地理解客户需求、分析市场趋势和风险，并提供个性化的投资建议和服务。
• 开发移动客户端和在线服务：

• 加强网络安全和风险管理：数字化转型需要充分考虑网络安全和风险管理。证

• 商业银行全行绩效评价体系

• 资产质量：评估银行的贷款质量、不良资产率和拨备覆盖率等，反映风险管理能力。

• 利润能力：评估银行的净利润、净息差、资本回报率等，反映盈利能力。
• 资本充足率：评估银行的资本充足水平，反映风险承受能力。
• 客户满意度：评估银行的客户满意度和客户投诉率，反映服务质量和客户关系管理。
• 创新能力：评估银行的创新产品和服务、数字化转型进展等，反映市场竞争力和未来可持续发展能力。
• 比较分析和行业对标：除了对银行自身的绩效评价，建议进行比较分析和行业对标。通过与同行业其他银行进行比较，可以评估银行在服务实体经济方面的竞争力和优势，找出改进和提升的空间。行业对标也有助于董事会和管理层了解银行在整个行业中的地位和表现。

• 考虑长期和短期因素：绩效评价体系应该综合考虑长期和短期因素。长期因素包括战略规划、创新能力和长期价值创造，可以通过长期指标和目标来衡量。短期因素包括当期盈利能力和风险控制等，可以通过

• 商业银行的功能在中国如何得到更好发挥

• 商业银行可以进一步发挥信贷功能，支持实体经济的发展，特别是中小微企业和创新型企业的融资需求。政府可以通过鼓励银行加大对这些领域的信贷投放，并提供相应的优惠政策，以推动商业银行的功能发挥。

• 风险管理和金融稳定性：商业银行在风险管理和维护金融稳定性方面发挥着关键作用。
• 创新与数字化转型：商业银行可以通过创新和数字化转型来提高服务效率和满足客户需求。
• 金融包容和可持续发展：商业银行在促进金融包容和可持续发展方面有重要责任和作用。（绿色金融）